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[新浪財經]云南能投增發4億美元債券 發行價較初始價大砍60bps

來自: 時間:2019-03-19 點擊量:

  云南省能源投資集團有限公司(惠譽:BBB Stable,簡稱“云南能投(8.540, -0.01, -0.12%)”)周一增發了原有美元債YNEnergy 6.25 11/29/21,初始價6.1%區域,最終指導價5.5% (The Number),發行價5.5% / 101.834(另加應計利息),增發規模為4億美元本金額。

  周一下午,最終指導價發布時,增發債券的訂單量超過59億美元(包含承銷商訂單),預期發行規模為“最高4億美元”。

  盡管發行價較初始價大幅縮窄60bps,最終訂單量較峰值水平僅略微下降,超過53億美元(13.25倍認購,包含承銷商訂單)。

  5.5%的定價水平也大幅窄于標的債券的二級價格:上周五收盤,增發標的bid在100.5,對應的到期收益率在6.04%。

  新債較窄的定價水平和火熱的認購也帶動發行人的存量美元債上漲,華爾街交易員的數據顯示,截至北京時間3月19日15:00,云南能投美元債curve過去兩個交易日累計上漲80c - 1.9pt,其中,增發標的當前bid在102.442 / 5.26%,較上周五收盤漲1.9pt(收益率縮窄78bps)。

  花旗、匯豐(B&D)、中銀國際擔任此次增發的聯席全球協調人、聯席牽頭經辦人及聯席賬簿管理人,絲路國際、國泰君安(19.610, -0.14, -0.71%)國際、海通國際、中國民生銀行(6.500, -0.04, -0.61%)香港分行、中國光大銀行(4.180, -0.04, -0.95%)香港分行擔任聯席牽頭經辦人及聯席賬簿管理人。

  原有債券(增發標的)定價于2018年11月21日,初始本金額2億美元,發行價6.75% / 98.662;債券去年11月首發時,部分由于定價水平大幅窄于彼時的存量美元債curve,投資者認購并不踴躍:2億美元發行量 vs 3.65億美元訂單量(at FPG)。

  債券發行人是Yunnan Energy Investment Overseas Finance Company Ltd.,云南能投提供無條件及不可撤銷擔保,債項評級BBB(惠譽)。

  云南能投參與云南省電力(水電、火電、太陽能(4.260, -0.02, -0.47%)發電、風電、垃圾發電等)、煤炭、油氣和相關能源資源、資產的整合,尤其是代表云南省政府持有本省的主要水電資產。

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  責任編輯:李鐵民

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